贷款资金不得用于炒房炒股，多家银行被罚

今年6月以来，上证指数连续上涨，尤其是进入7月后，涨幅进一步放大，相继突破3000点、3200点和3400点，投资者跑步入场，市场资金激增。同时，监管机构对于入市资金来源的监管也在加强，对股市的过热情绪有望形成抑制。

7月17日，银保监会发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》指出，贷款资金不得用于房产、股票、债券、期货等产品投资，如发现贷款用途违法违规或未按照约定用途使用的，应当采取措施提前收回贷款。

在此之前，监管层近期已出台多项组合拳以抑制金融风险，降温市场情绪，在本周初上证指数明显回调后，周四则以下跌4.5%收盘。多位受访的分析人士坦言，此次监管前瞻性地控制违规加杠杆行为，目的在于防止类似2015 年的股市暴涨暴跌行情再次出现。

监管组合拳打击违规资金入市

今年6月18日，央行党委书记、银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上表示，金融体系富有韧性通常是经济强健的表现，但是当实体经济尚未重启，股票市场却依然高歌猛进、不断上涨。金融市场与实体经济背道而驰，这样的扭曲空前显著。

中国银行首席研究员宗良对记者分析表示：“股市的良性发展需要走出慢牛行情，各路资金应有序、有效、合理地进入股市，这对于投资者和上市公司，以及实体经济的发展都非常有利。”

伴随着7月份上证指数的强劲上涨，意在打击非法场外配置和信贷资金违规入市的监管措施相继出台。

国信证券分析认为，在经历前期市场大涨后，近期监管层面频繁表态防止催生资产泡沫，降温信号非常明确。

7月8日，证监会集中曝光了258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单，并表示将认真贯彻落实证券法，持续推进打击场外配资违法违规行为常态化，坚决维护投资者利益和资本市场秩序。对场外配资活动，将持续加大监测力度，积极调查处理，及时予以曝光，严格依法处罚；涉嫌犯罪的，移送公安机关立案查处，依法追究刑事责任。

证监会还指出，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经证监会核准，任何单位和个人不得经营。场外配资活动本质上属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。

7月11日，银保监会网站发布答记者问指出，当前面临的突出风险与挑战之一是部分市场乱象有所反弹。一些高风险影子银行死灰复燃，有的以新形式新面目企图卷土重来。企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫。

银保监会同时强调指出，要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。

7月14日，银保监会向系统内机构印发《关于近年影子银行和交叉金融业务监管检查发现主要问题的通报》。银保监会指出，严禁资金违规流入股市，违规投向房地产领域、“两高一剩”等限制性领域，要遏制市场流动性宽裕环境下资金空转、脱实向虚的苗头，引导金融资源更加精准地浇灌实体经济。

7月17日，银保监会发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》也要求，单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过20万元，到期一次性还本的，授信期限不超过一年。

在监管连续出台组合拳后，本周后半周A 股市场震荡下行，尤其是周四跌幅最大。某券商从业人士对记者表示，“通过消费贷入市的投资者并不罕见，最新公布的商业互联网贷款遵循小额、短期的原则，也是监管机构严防资金进入股市、楼市的体现之一。受监管严禁资金违规进入股市等消息的影响，前期入场的投资者获利盘离场的意愿较强。”

新时代证券报告也指出，通过消费贷等渠道流入权益市场的难度将增加，打击非法配资，有助于保证市场的长牛基础。监管部门吸取 2015 年教训，打击非法配资和信贷资金流入股市，助力牛市更加健康。

多家银行已遭处罚

7月15日，广东银保监局公布的关于广发银行的行政处罚信息显示，该行因贷款分类、信用卡“财智金”业务贷后管理严重违反审慎经营规则问题，被处罚220万元。

据记者了解，此次处罚广发银行的依据之一是《关于进一步防范银行业金融机构与证券公司业务往来相关风险的通知》规定的第三点、第四点和第五点，这三条内容分别为严格禁止挪用银行信贷资金炒股、加强个人消费信贷管理，防止消费贷款变相流入股市、强化贷款“三查”制度，加强贷后资金监督。

值得指出的是，第五点要求银行业金融机构要进一步提高对贷款的管理的监控能力，切实落实贷款“三查”制度，尤其是加强贷后检查，对贷款投向和资金使用用途进行有效跟踪和检查，防止贷款被挪用。

除了广发银行，自6月份以来，已有多家银行也因信贷资金违规进入股市而被罚款。

6月末，因个人消费贷款违规流入股市，民生银行郑州分行被河南银保监局处罚30万元；同样因个人贷款管理不审慎，个人消费贷款资金被挪用于购房和资本市场，农业银行杭州分行被浙江银保监局处以60万元罚款。

据了解，信贷资金成本相对较低，二季度就有部分获得信贷资金的企业和个人就在积极参与结构性存款套利，导致银行结构性存款余额大幅增高，在股市行情看涨之后，股市收益很容易覆盖信贷资金成本，对资金的吸引力明显更大。

央行数据显示，6月新增人民币贷款达1.81万亿元，较去年同期多增1474亿元；上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。就小额贷款而言，虽然央行截至6月末的普惠小微贷款数字尚未公布，从前5个月数据来看，普惠小微贷款余额达12.9万亿元，同比增长了25.4%，增速高于人民币各项贷款的增速12.2个百分点，在利率方面，5月份新发放普惠小微贷款的平均利率是5.23%，比上年末下降了0.65个百分点。

新时代证券报告认为，监管部门一方面要强化商业银行更大力度让利实体经济，千方百计降低普惠型小微企业综合融资成本，推动金融系统全年让利实体经济 1.5 万亿元；另一方面要严监管，严禁银保机构违规参与场外配资、严厉打击资金空转和违规套利，

商业银行加大筛查力度

监管机构打击违规资金入市的决心已经传导至商业银行。

“监管机构始终都在严格监管信贷资金违规进入股市，但在股市行情火爆之际，监管的力度已经明显加强，但贷后再进行资金用途干预并不容易。”上海某城商行信贷部经理表示。

今年6月刚获得一笔消费贷的股民小王对记者表示：“为规避风险，银行工作人员在放款的时候曾私下要求即使有炒股的意向，也不能直接通过放款银行账户转至证券账户；而银行要求提供的消费合同并不是一件很难得事情，比如可以轻易从第三方公司获得。”

上述银行信贷经理还表示，已陆续要求部分企业客户和消费贷个人提交近期信贷资金流向或消费的相关文件证明，但难度依然较大，比如借款人或企业往往通过先转账至其他银行或其他人账户再转回绕道入市。

记者调查的多家银行均表示，对资金用途的审核在全面收紧，比如用于装修的话，除了需要提供购买家具等用品的合同，有时还需要提供消费凭证等信息以用于贷后核实。

某大行高级分析师对记者分析称：“实际中违规入市的数据非常难以统计，因流向难以逐笔掌控，尤其是企业和个人通过混同自有资金和信贷资金入市是排查的难点。目前排查和监测的重点是已经提取大额信贷资金，同时又积极参与股票买卖交易的企业。”

同时，也有银行业人士向记者指出，对于个人投资者而言，是否将通过与商业银行合作的小贷等互联网平台获得的资金用于个人炒股也是排查的难点，因商业银行无法直接监控借款人贷款的直接流向。

对于如何提升打击资金违规入市的措施，多位银行从业人士建议，可以从制度上将挪用信贷资金的行为纳入征信系统，银行自身则可以建立黑名单制度，提高资金使用方的违规成本，提高监管效率。

来源：财经杂志

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